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半年付息债券修正久期问题
2020-07-31

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575所以修正久期=13.083/1.0575=12.37163D是最合适的答案

所谓半修正久期,是指在利率期限结构下债券的久期.由于每期的利率(远期利率)不同,导致无法像修正久期公式那样提出一个公因式,因此称为“半修正”.

你好,修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大,而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大.可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强;但相应地,在利率下降同等程度的条件下,获取收益的能力较弱.计算公式为:D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期,y为债券到期收益率,k为年付息次数.

债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15%变化后

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